承压的美国制造商展现韧性，尽管受伊朗战争影响，仍连续第四个月扩张
美国制造业在 4 月连续第四个月增长，创四年来最长扩张周期；但这轮刚起步的复苏正面临新阻力，包括油价上涨以及与伊朗战争相关的通胀升温。
根据 1973 年《战争权力决议》，美国总统在向国会报告出兵后，需在 60 天内撤回部队。
支持马斯克亿万富豪法案的特拉华州政界人士，正面临进步派挑战者
马斯克创纪录薪酬方案曾在特拉华州陷入法律僵局，争议期间他把特斯拉注册地迁出该州。
美国参议员 克里斯·库恩斯 致信追问 卢特尼克 关于英伟达芯片对华销售的问题
在商务部长 霍华德·卢特尼克 与英伟达 首席执行官 黄仁勋说法不一后，参议员 克里斯·库恩斯 要求说明 H200 芯片对华销售情况。
本周投票反对会后声明的美联储官员表示，他们认为不应释放下一次利率调整将下行的信号。
最近市场博弈主线明显，所以没太关注除了战争以外的其他因素，刚大概按照权重排序了一下对市场影响较大的几个因素：伊朗战事/油价 > 消费者通胀/个人消费支出通胀/非农 > 美联储主席推进 > 补充杠杆率。假设美伊和谈真的有所进展，就得逐渐关注起来了。 现在市面上消息真真假假，美伊双方一会说谈了一会说没谈，你来我往不亦乐乎。 抛开战争迷雾来看，双方既然透漏出巴基斯坦等友好国家递话，甚至伊朗点名要万斯来谈很难纯编出来的细节。基本可以确定双方私下肯定是有所接触，
观察点：许多看似颠覆性的标题会在两周内被市场遗忘，包括关税判决、鲍威尔相关政治风险和人工智能悲观叙事；短期冲击很强，但延续性需要价格确认。
英国目前对其最大贸易伙伴出现贸易逆差。
财报显示云业务与数据中心增长强劲，阿特拉斯 股价大涨 20%
由于人工智能可能冲击软件公司的商业模式，阿特拉斯 股价此前在软件股调整中承压明显。
罗布乐思 面临超过 140 起联邦诉讼，被指未能防止儿童剥削；上月已与阿拉巴马州和西弗吉尼亚州达成和解。
此举预计每月可为苏格兰经济挽回数百万美元。
软件供应链风险：一个 软件生态 包安装即可窃取密钥、云凭证、配置文件和私钥，提醒市场继续关注开发者生态安全风险。
图表观察：原油价差没有按预期收敛，阿曼和迪拜原油单日大幅下跌，说明地缘风险溢价正在快速重定价。
加密资产消息：原生稳定币奖励计划上线，强调存入、持有和赚取收益的链上资金流动性叙事。
软件股继续承压，多只高质量软件公司估值已明显回落，市场正在重新评估增长股定价。
$MSFT：年内跌幅较大，远期估值降至多年低位；市场在讨论这是新周期机会，还是情绪破位后的长期盘整。
市场观察：近期战争标题对价格影响变小，可能说明仓位已经偏防御，投资者正等待更明确的事件方向。
交易情绪：面对质疑时保持纪律，不因短期噪音改变交易计划。
人工智能研究：面向推理的价值型强化学习改进，重点在训练初期对零奖励损失进行校准。
中国人工智能产业链比表面更复杂，开源权重、低成本和长期政策目标共同影响全球竞争格局。
伊朗士兵在 哈尔克 岛地下阵地展示防御准备，相关照片显示其可能已部署无人机等装备。
据报道，伊朗近期在 哈尔克 岛布设陷阱并增派军力和防空系统，以防备美国可能的登陆行动。
据报道，以色列总理内塔尼亚胡要求未来 48 小时内尽最大努力打击伊朗武器工业。
据报道，特朗普拒绝内塔尼亚胡呼吁伊朗民众起义的建议，原因是担心平民遭到镇压。
异常交易观察：油价期货在公开消息前突然放量，随后特朗普宣布暂停对伊朗打击，市场立即反应，时间顺序值得关注。
地缘风险判断：双方达成和平协议对市场最有利；若霍尔木兹海峡封锁延续，军事升级风险会上升。
仓位情绪：多位知名投资人的组合年内表现也落后市场，说明当前环境对主动管理并不友好。
提醒：特朗普与伊朗相关消息反复变化，市场没有稳定信息优势，当前更适合谨慎跟踪而不是过度交易。
通胀观察：油价仍是当前最重要的通胀催化因素。